对冲基金指数计算
市值加权法/均等加权法
市值加权法是指按照构成指数的对冲基金的市值占指数中所有的基金市值之和的比例赋予该基金一定的权重，所以市值规模大的基金所占的权重较高，而规模较小的基金所占比重较小。现在比较常见的股指如标准普尔500、罗素1000都是采用市值加权，且被证明能够更好地代表一个指数的发展水平。对冲基金指数编制中，CSFN/Tremont是第一个按照基金管理资产的规模赋予权重的指数，有人认为这种指数能够更好地代表对冲基金行业的发展。
均等加权法是对指数中所有的基金赋予相同的权重，均等加权的好处就在于其不偏重于那些巨额资本的大型基金或对冲基金策略（如全球宏观和相对价值），从而出现的指数扭曲的情况。
均等加权指数被证明在策略层面较市值加权下波动性更强。首先，市值加权指数可能在具体的基金在指数计算期之后报送数据或者数据错误的情况下反应更加剧烈。用市值加权法计算的同类指数存在崩盘的潜在可能性，如占比较大的成份基金没有报送数据或者报送数据错误的情况。另外，一些大基金很可能选择不向一些公共的数据库报送数据，且要估计一个没有包含在内的基金的数据是很困难的。
在实践中，指数提供商针对不同的指数编制采取了不同的权重方法，比如MSCI认为均等加权比市值加权更具有实用性，所以在编制指数时都是采用均等加权，市值加权仅在编制综合指数和过程组的时候采用，具体情况如表14.1所示。
指数净值的计算
一般假设基期，即户0时对冲基金指数的NAV=1000，当指数业绩变化时，NAV随之改变。
许多对冲基金指数提供商都提供了聚合对冲基金指数，聚合对冲基金指数净值的计算涉及其他指数净值，下面以对冲基金聚合指数为例进行介绍。
通过前面对对冲基金指数结构的介绍，我们已经了解到了各指数间的对应关系，指数系列分为三个层次：第一层次是全球对冲基金指数；第二个层次是单独策略指数；第三个层次是二级策略指数。
指数中基金数目的确定
基金数目的确定方法依据不同类型的指数而不同。每个指数提供商都编制有综合指数和风格策略指数。对冲基金综合指数的设计旨在代表整个对冲基金行业发展的水平，所以说所包含的对冲基金的数目越多越好。但是问题在于，人们对于对冲基金领域总的规模大小至今仍不确定，之所以如此，是由于对冲基金缺乏监管，本身是个受到限制、分散化不透明的行业。每个指数提供商构建指数基于的数据库不同，比如HFR指数中有1162支基金，而TASS中有1627支基金，两支对冲基金指数中共有的对冲基金只有465条。所以每个指数提供商都是根据自己所能搜集的数据或者基金经理呈报的数据，通过设定一些条件，比如经营时间、资产规模等来确定基金的数目。每一个指数均基于不同数目的对冲基金，从60到2000个不等。表14.2所示是各对冲基金指数所包含的对冲基金数目。
