基金管理机构所聘用的会计师是否提高了基金估值的可靠性？我的观点是没有。让投资人感觉更可靠的只有更为充分的基金信息及数据。
投资者对于一直沿用的估值方法的认同感更强。在法律文件定稿之前，管理人对于估值条款的确认问题应该慎之又慎。
经验丰富的会计师会在确保法律文件的正确性方面提供较大的帮助。会计师对基金经理经营过程中所面对的各种财务问题的解决也有助益，会提高基金经理的经营效率。同时，在基金经理面对诸如基金的流动性无法满足投资者的赎回申请这种棘手的情况时，经验丰富的会计师也能为经理提供许多有益的建议。
弱流动性资产的一大问题在于其变现的时效性，这类资产往往需要持有较长时间或者需要较长的时间寻找交易时机才能兑现其价值。如果基金投资者在基金经理寻找到合适的交易时机前便赎回基金份额，基金便会面临流动性困难。基金经理对于上述问题的主要防范手段是“侧袋账户” （sidepocket account）。所谓“侧袋账户”，是基金经理将诸如弱流动性资产的此类特定资产单独存放的一个账户。侧袋账户独立于主投资组合账户，基金投资人根据其持有主基金的份额比例享有侧袋账户的资产及收益。由于弱流动性资产存放于侧袋账户中，主投资账户由弱流动性资产引发的流动性及估值问题便迎刃而解。侧袋账户所产生的收益及损失由侧袋账户设立之前的基金投资者承担，而侧袋账户设立后参与的投资者不承担侧袋账户中的收益或损失。
过去数年间，越来越多的对冲基金经理发现了非公开交易证券的投资价值。此类证券的升值空间巨大，成为了对冲基金创造超额收益的绝佳工具。然而此类证券的流动性往往较弱，会给基金管理人在估值、核算以及基金财产分配方面带来诸多问题。与专注于投资弱流动性资产的私募股权基金马风险投资基金相比，对冲基金的管理人及投资者在弱流动性资产投资方面都显得经验不足。为了应对弱流动性资产给基金造成的影响，基金经理引入了侧袋账户这一解决方案。侧袋账户的使用使得基金管理人能够在更大程度上满足投资者的需求，并且将基金因投资弱流动性资产所带来的诸多问题也简单化。相比较而言，私募股权基金为解决资产流动性的问题，在产品结构上严格限制了基金份额的赎回，而以各种形式的收益分配来满足投资者的现金需求。
由于侧袋账户给基金管理带来的便利性，许多律师在起草对冲基金的法律文件时都喜欢将其加入基金条款中。侧袋账户使得对冲基金经理能够更自由的投资于弱流动性资产，并且凭借此类资产实施一些特定的投资策略。
由于侧袋账户给基金经理带来的诸多便利性，越来越多的对冲基金加入了侧袋账户条款，及赋予基金经理出于基金及基金投资者的利益考虑，而将某些特定的资产单独存放于侧袋账户内的权力。投资者赎回基金时，只能按照其持有的份额比例赎回其中主投资账户的部分。由于侧袋账户中的资产往往难以估值及交易，基金经理更倾向于将侧袋账户中的资产按照私募股权资产的一些处理方式来对待，这意味着侧袋账户内的资产在变现之前不会对基金投资者的收益造成影响，并且基金投资者在这部分资产变现前也不能对侧袋账户中的资产进行赎回。而对于基金经理来说，在侧袋账户内的资产变现之前，不能针对该部分资产收取业绩报酬。侧袋账户相关的条款需要在基金法律文件中进行详细地说明，因此基金管理人应该与律师以及会计师一同对其进行仔细斟酌。总之，由于侧袋账户解决了弱流动性资产给基金经理带来的诸多难题，而被基金经理广泛接受。
