《汉书，礼乐志》中有言:“临渊羡鱼,不如退而结网。”在段永平看来，投资者与其在令人尤法捉摸的股票市场为一时的赢利或亏损而大喜或大悲，倒不如把自己的心情平静下来，理一理自己的思绪，看一看自己的投资理念和投资过程中有哪些地方需要改进，以利于以后的投资。而且，相对而言，这些更容易被投资者掌控。
虽然短线操作可以使投资者在短时间之内获利，而且也有很多的投资者钟情于短线操作，可是段永平对此却不以为然。在他看来，投资的精华并不是只看股票本身，还要看股票背后的企业在将来的发展情况，看投资者对股票背后的企业了解的情况，看股票的价格是否合理。如果以上情况都合理，那么投资者就可长期持有该股票。
其实，段永平之所以能在当下的股票市场中获得巨额的财富，主要源自他的长期投资。也就是说，他今天所拥有的财富都来自于他的长期投资。在投资股票的时候，段永平基本不会被股票市场中短期的利润所诱惑， 而且他还不会因为某只股票一时的上涨或是下跌做出盲月的跟进举动。
段永平认为，长期投资最终能否取得成功，与投资者在投资过程中的操作密切相关。一般来说， 投资者要想在操作的过程中不出现偏差，就要做到如下几点:第一点，将自己的投资目标锁定在优异的企业上;第二点，在购人股票时要选择合适的价格。当然，最好是在股票处在低价区的时候购人。
那么，什么样的企业才算得上是优异的企业呢?
首先，企业所处行业的成长性是判断该企业优异与否的第一标准。
一般来说，优异的行业在经济总量中的份额可以随着时间的不断流逝持续上升。也就是说，该类行业的增长速度常常要比CDP的增长速度还要快。投资者若想将此类行业寻找出来，就必须得对经济方面大大小小的变化有个较为准确的判断。
第二，一个行业在整个产业链中所处的地位也是至关重要的，所以投资者要对其进行细致的分析。
一般来说，假如一个行业的地位在产业链中较为强势，那么，它常常可以将整个产业链的绝犬多数利润收人自己的腰包。我们可以借助家电连锁行业对此加以说明:一般来说，位于上游的家电厂商往往比较分散，而且竞争也比较激烈;下游则能够与大众消费者面对面。显然，优秀的家电连锁企业在家电产业增长的过程中就能够成为最大受益者。
第三，行业内部的竞争形态也不可忽视。
其实，有时候成长性极高的行业未必有能力创造出优异的企业。这主要是因为:行业门褴不够高，有源源不断的新人闯入，进而使得行业内的竞争过于激烈。
第四，了解企业在整个行业内的竞争优势。
竞争优势对于一个企业来说，无疑是立命之本。因此，做股票投资的时候，应重点关注那些商业模式新颖的企业。因为该类企业常常可以建立起同其他竞争对手不一样的优势。如此一来，其高成长性往往是人们无法预料到的。
那么，在什么样的价位购人一只股票才是最合适的呢?在段永平看来，每只股票方方面面的因素不同，所以在什么样的价位购入才算合理很难界定。其实，股票估值也有其科学性。-般来说，投资者可以借助PEC指标来预估成长股的价值。通常情况下，成长股PEG等于1就可以对其进行投资。不过，投资者要注意，在成长性之外不能忽视了风险性。实际上，有时PEG大于1的高成长公司也是适合投资的。反之亦然。此外，可借助市值进行估值。一般来说，若是以盈利指标对那些在短时间之内处于困境之中或者是其账面盈利不能被真实反映出来的企业进行估值，其价值常常会被低估。可是，有时投资者借助企业的各类资产价值与市值进行比较，就有可能收获意想不到的惊喜。
总之，在波动的市场里，确定正确的投资理念，牢牢把握投资过程并选好公司、在合适的价格买入，将成为您长期投资制胜的关键。
投资的精华并不是只服果本身，还要膛果背后的企业在将来的发展情况。
