巴非特说过，在投资的时候发现一只潜力股，比掌握一些复杂的投资技巧和丰富的信息渠道重要得多。对于这一说法，中国的“股神”段永平也是十分认可的。不仅如此，在选择股票的时候他也是以此作为选股标准的。
实际上，做股票投资犹如船员驾船在海中航行一般, 投资者购进糟糕的股票就如同船员选择了一艘漏水的船出航，不论船员的驾驶技术多么好，沉船可以说还是早晚的事。也就是说，在投资中投资者若选不好股票，也有“沉在股海”的可能。
在段永平看来，寻找潜力股的时候，衡量一个企业的管理远比衡星其财务业绩难得多。这是因为，人比数字要复杂要难懂得多。大部分股票分析家都认为，由于对人的活动的衡量是较为朦胧的，所以投资者无法准确地衡量一个企业的管理价值。而在段永平看来，公司业绩完全能够把公司的管理价值体现出来，如销售业绩、边际利润、资本回报业绩等。
假若投资者能够对上市公司管理层的言行作细致的观察，那么就可以从中发现能够衡呈他们工作价值的因素。可以说，此种对管理工作的衡量若与出现在公司财务报告中或报纸金融版中对公司管理的衡量进行比较，要早得多。
在段永平看米，查找前几年的年度报告，投资者就能够对公司的管理历史有一定的把握。同时，投资者也可以借助媒体来了解自已所持股的公司。假如投资者能够留意到公司总裁在近期发表的演讲或做的报告，就应尽量将此演讲稿拿到，同时还要仔细阅读。此外，还要上网查询该公司的网站以便获取一些最新消息。毕竟线索掌握得越多，投资者评估管理价值的推确性相对就会越高，同时评估也会容易得多。在段永半看来，评估管理是非常有用的一项分析工具，它能够使人走在市场的前面。
段永平曾经说，选股的关键是要确定一个企业是否具备竞争潜力，同时还要确定该企业的竞争潜力是否具有持续性，而并非是确定一个企业会对社会产生多大的影响力，或者是说该企业在将来会增长多少
可以说，以下几条是段永平选股的原则:
(1)将具备长期稳定性的企业作为选股的第一标准。
(2)选择同行业内具有超强竞争潜力的企业。
(3)选择那些具备长期竞争潜力的企业。
段永平做股票投资的特点就是，坚持长期持有股票。那么，段永平为什么敢于长期持有股票呢?当然是由于他对自己所投资的企业和产业将来的发展充满了信心，也就是说他十分看好其所持股票的稳定性。所以，在选择股票的时候段永平很乐于寻找那些能够在未来5年、10 年甚至15年经营良好的企业。实际上，该种企业的股票就是所谓的潜力股。
闲暇之余，段永平把自己的企业分析经验作了一下总结。他的结论是，一般主业可长期保持稳定的企业其盈利能力常常也是最强的。依据经验来看，其盈利能力十分看好的企业，多是一些当下的经营方式同5年以前、或者更长时间以前较为相同的企业。不过，管理层人上绝不可以因此而骄傲。企业会进一步提高服务、产品线、生产技术。不过，投资者一定要注意:假如一家公司发生重大变化的情况较为频繁，那么因此而导致重大失误的可能性就会相应的增大。
通常情况下，一个企业的主业若想保持长期稳定，那么该企业所在的产业就必须具备长期稳定性。由于高科技产业和新兴产业都很容易发生较大的变化，所以在段永平看来，该产业就不具备稳定性。也就是说，对该产业的长期前景难以作出准确的预测。
那么，段永平为什么要强调做股票投资一定要选择那些潜力股呢?其主要原因在于此种企业具有持续的竞争优势。而且，对长线投资而言，股票的价格主要由公司的内在价值决定。一般情况下，拥有持续竞争优势的企业的生命力要比普通企业强得多，同时还可使企业的价值不断增大，进而使胶东的财富价值得到提升。
实际上，公司的竞争优势就企业价值而言，指的是一个公司向自己的顾客提供了具备一定价值的产品( 也有可能是服务)所呈现出的能够超过竞争对手的优势。也正是借助于此种优势，企业所处的产业平均水平的价值增值能力才会在一定时间之内保持增长。
段永平强调说，投资者在做股票投资的时候应关注的不是市场，而应是企业。也就是说，选择股票实际上就是选择公司。一般来说，只有优秀的企业或是公司，才能够给投资者带来一定的经济收益。因此，投资者在寻找潜力股的时候-定要看公司的基本面，企业的管理、经营等各方面都较好的企业才有可能为持股人带来收益。
在投资的时候发现一只潜力股，比掌握一些复杂的投资技巧和丰富的信息集道重要得多。
