如何修改加仓条件?
这需要从海龟法则的交易策略入手。从突破点开始建仓,此时止损位与建仓位相距2倍ATR。每一次加仓后的止损位与建仓都相距2倍ATR。但到最后一次加仓时,建仓位距离突破位1.5倍ATR,突破点距离总止损位0.5倍ATR,
当趋势形成时,我们说过人们有锚定心理,这种锚定心理会让价格暂缓上涨,从而回踩突破位。在突破位附近震荡,反复穿叉0.5倍ATR太正常了。但只要出现这种反复震荡,我们就要承受4%的亏损。
所以有人说,海龟法则的资金管理过于激进了。能不能更平和一点呢?基于这种理念,有人就把0.5倍ATR加仓,变成了1倍ATR加仓,其他条件不变。从突破开始,到加满四个单位,最后一次加仓至突破位距离3倍ATR。
虽然止损距离最后一次建仓位同样是2倍ATR,但加满四个单位时,距离突破位更远了,这种锚定效应会减弱很多,止损的频率也会降低。由于加仓变得不再激进,加仓的进程就会缓慢很多,即使发生止损,总止损幅度也会降低。
止损的频率降低了,风险变小了,相应的收益也会变少。同样的涨幅内,第一次加仓会少赚0.5倍ATR,第二次加仓会少赚1倍ATR,第三次加仓会少赚1.5倍ATR。如果趋势足够大,累积少赚3倍ATR还可以接受,也只不过平均三天的涨幅而已。
1倍ATR加仓法,初次建仓和加满仓时的亏损是一样的,第一次建仓和第二交建仓是一样的。但不论怎么变化,都会比0.5倍ATR加仓法亏损得更少。
至此我们可以说,1倍ATR加仓法可能在风险控制上更有优势。而损失的3倍ATR,只是获取优势时必须付出的微小代价而已。