创业板还是市场风向标

周五有色、煤炭板块领涨，医疗保健、海南、智能交通、软件服务板块领跌，大盘高开低走，创业板指平开走低，截至收盘，沪指跌11点报收3163点，创业板指跌1.64%报收1835点，27家个股涨停、10家个股跌停，两市成交4142亿元，同比基本持平，深市成交大于沪市794亿元；创业板成交875.1亿元，同比萎缩。

消息面上，周四早公布的美国4月CPI增速低于预期，标普涨0.93%，纳指涨0.89%。苹果收涨1.4%，创下历史新高。Facebook股价收涨1.53%，至185.53美元，完全收复剑桥分析丑闻以来的失地。油价小幅上涨。10年期美债收益率下跌，跌破3%关口。美元大跌，英镑、数字货币下跌——就消息面来看，外围市场相对乐观。

就技术面来看，沪指依托5日均线支撑震荡走高，5日均线上穿30日均线逼近30日均线，MACD指标向上扩散，KDJ指标小幅回落，预计下周一该指数回探3150点支撑后继续挑战60日均线概率较大，但突破60日均线概率不大；创业板指终盘失守5日均线，10日均线面临突破30日均线压力，MACD指标涨幅收窄，KDJ指标回落，预计该指数下周一重返1850点上方运行的概率较大。

从市场特征来看，成交排行靠前的医药、软件服务、化工、元器件、通信设备板块集体收跌2%左右是导致大小盘指数全线下跌的主要因素。

从市场成交来看，沪市流通市值27.81万亿、创业板流通市值3.32万亿元，沪市流通市值是创业板的8.38倍，本周沪市日均成交1707亿元、创业板日均成交860.6亿元，沪市日均成交是创业板日均成交的1.98倍——流通市值是创业板板8.38倍的沪市日均成交只是创业板的1.98倍，这说明大市值、权重蓝筹股成交低迷，小市值成长股成交相对活跃，而按照“有量有价、无量无价”的市场规律，后市理应看涨创业板、看跌沪指。

周线方面，本周沪指收涨2.34%报收周线三连阳，周线MACD、KDJ指标止跌回升，预计下周该指数在3200点一线遭遇抛售压力；深成指收涨2%一度上破60周均线，周线MACD指标略显止跌；中小板指收涨2.23%重返60周均线上方，MACD指标跌幅收窄，KDJ指标低迷不振；创业板指涨1.1%站稳5、10、60周均线和1800点整数关，周线MACD指标突破0轴，KDJ指标止跌回升，预计下周该指数挑战1900点可能性较大。

板块方面，本周石油、酿酒、电气仪表、酒店餐饮、保险、煤炭涨5%左右居前，半导体、券商、电信运营、医疗保健、通信设备、互联网、软件服务板块涨1%左右强势整理，次新开板、可燃冰、锂电池等题材板块表现不粗。个股方面，本周两市总计3500多家个股均涨2.24%，其中，深市个股均涨2.29%、沪市个股均涨2.18%、创业板个股均涨2.43%——由此可见创业板个股周涨幅最大。

总体而言，在场内交易资金作用下，尽管本周沪指涨幅大于创业板指涨幅，不过，就个股均涨幅而言，资金交易兴趣相对较高的创业板个股依然强于市场平均值，创业板指的市场风向标作用更加显著。操作上，重点关注软件服务、互联网、通信设备类高送转含权股。