长期资产主要包括长期投资、固定资产和无形资产等，属于一次投入、长期受益的资本性支出，在投资于这些长期资产时形成企业资金的流出，现金资产转化成为长期资产;在日后持

存货是企业用于日常生产经营的重要的实物资产，它贯穿于生产和销售的各个环节，从原材料存货开始作为生产加工的起点，途经半成品存货，并在生产过程中按流程添加各种辅助物

应收账款形成于企业的赊销行为，是企业产品通过销售渠道转化成现金的重要环节。企业执行的赊销政策，绝不会是因为想要产生应收账款，任何一个商家都是力求“一手交钱，一手

(1) 银行贷款。银行贷款的资本成本主要包括手续费和利息率，均与贷款金额呈正相关，其中手续费为申请贷款时一次性支付，利息则可以分为定期支付和到期一次性支付，这里

 (1)社会整体经济环境。社会整体经济环境也即国民经济状况和发展水平，是企业赖以生存的经济基础和条件。如果社会整体经济环境状态平稳，则投资者面对的投资风险也相对

(1) 资本成本是比较筹资方式、选择追加筹资方案的依据。在取得相同金额融资时，资本成本不同，则企业成本的费用支出不同，对利润的影响也不同。例如:某企业计划获得5

企业在选择资金来源、合理运用资金时，不仅要考虑不同筹资方式对资金性质的影响，更主要的是优化资金结构，将企业的资本成本控制在最低水平。何谓资本成本呢?资本成本的一

(1)融资租赁的概念。融资租赁又称金融租赁或财务租赁，是一种诞生还不足100年的特殊融资方式，指出租人根据承租人对供货人和租赁标的物的选择，由出租人购买租赁标的

股权融资能够为企业带来稳定的资本来源，因为股权资金不需要到期偿还，只是在企业有盈利并且具备分红条件时，才会产生股东分红的现金流出，因此股权融资也是企业，尤其是财

企业发行债券既包括可在证券市场上交易的长期债券，也包括在银行间发行的短期融资券和属于金融衍生品范畴的可转换公司债券等多种形式。债券融资的优势在于成本低(我国证券

针对供应商的欠款也构成企业资金来源的重要渠道，对于某些交易规模大、毛利率相对较低的行业来说，供应商欠款规模有时候能够占到负债总额的绝大部分，例如，超市和连锁销售

能够提供贷款或者借款的非银行机构种类很多，例如，财务公司、信托公司、资金富余的企业以及近几年刚刚兴起的典当公司等。他们的共同特征是融资手续更加简便，以典当为例，

银行贷款一向是令企业管理人员又爱又恨的，爱的是它获取方便，尤其是平时与银行机构合作密切的大型企业，很容易就能够获得几千万乃至上亿元的融通资金，恨的是那些银行家随

我们通常都将企业的营运资金比做是人体的血液。如果一个人没有了血液，哪怕只是缺血，都会导致丧失身体机能直至死亡。企业的营运资金也是这样，以各种形式推动着企业的经营

很多企业只看到了自己公司的生意难做，不得不低声下气地四处寻找客户拉动销售，却往往忽视了上游供货商也同样面临着极为惨烈的市场竞争环境。这种市场竞争导致的采购方优势