操盘手实战法则：中等资金如何操作
400余万资金在股市里最多只能算中等的资金，但从实战操作的角度来看，资金量在四五百万至两千万的运作应该说是最难的，因为它既不能像更大的资金那样，对股价的短期波动进行主导性掌控，能够左右股价的涨跌，也不能像小资金那样随意、随时进出不论流通盘大小的个股，并及时展开短线操作。为此，金石和笔者多次讨论过中等资金该如何操作？在实盘操作中等资金过程中，需要注意以下几个方面：
1.操作理念
实战操作中必须牢牢把握“顺势而为，趋势至上”的原则。在传统经典理论——道氏理论里有一个很重要的观点，即大盘背景制约个股表现。道氏的这一理论论断，在现实的市场中表现为个股不敌大势。市中纵使有个别逆市强势股的存在，也并不能从总体上推翻该理论的真理性。多年来国内外无数的统计事实，充分证明了该理论在中外股市的真理性。市场大势背景健康、良好，这一前提是中大资金进出股市安全的最根本保证。逆势而为的这种市场行为，对中大资金而言鲜有能够成功而不失败者。不能片面、简单理解“抛开大势精选个股”的操作理念，满足于此种认识和投资行为的人，难以担当运作中大资金能够稳定、持续成功获利的重任。因此，中等资金同样需要对大势和精选的目标个股未来的走势要做出精确判断，至少满足留有足够的进出空间区域，否则，难以取得预期的收益，以及面临极大的市场风险。
2.股票选择
中等资金选择操作什么样的股票很考究的问题，它将直接影响最终的收益高低。结合基本面和技术面，理论上首选符合“价值+成长”标准的蓝筹个股，次选中长期走势强于大盘的强势股，最后，也可以根据技术走势来选择有补涨潜力的个股。同时，需注意不能选择流通盘过小的小盘股或市值较小的个股，避免中等资金买进容易出来难的尴尬局面。
3.仓位布局
中等资金必须考虑仓位如何合理分配的问题。根据大势和个股行情的演变，要从流动性、风险性及盈利性三者均衡角度进行战略战术的规划，不能简单地划分分散持股或集中持股。如果同时持股过于分散，势必会加大看盘的工作量，影响看盘的质量；如果过于集中持股，中等资金的进出容易影响盘面、股价的波段，容易遭到主力机构的截杀。较为稳健的中等资金的仓位布局是，分一半作为中线波段仓位，分四分之一仓位做短线，另外四分之一仓位做机动。当然，实际中的具体分配布局还需结合具体的走势来适当进行调整。
4.时机选择
中等资金进场最好选择阶段性的低点区域，即在波谷时买入，这往往是股市和个股风险最低的时候。次选上涨的初中阶段，此阶段风险也不很大，收益增长往往是最快的。中等资金不适合一味的追涨买入操作，必须选择低吸与追涨结合进场，尽量不要把资金暴露在风险之下，以免影响持股心态。
5.操作策略
集中持股，波段操作为主，短线操作为辅。波段操作中关键是要讲究顺势而为，要根据大盘波段行情和个股波段运行的不同运行方向，包括不同的运行斜率，分别采用不同的波段操作方法，如波段行情在向上运行时，投资人应该在不丢失大部分筹码的前提下，积极展开波段操作；而当波段行情向下运行时，投资者应该果断做空，等待下一个波谷的到来。
短线操作尽量选择当前热点板块、龙头品种，或者潜在的热门题材股，以及选择量价配合理想、技术形态较好的短线品种。
另外，要求操作者能控制好操作心态，做到：果断、不贪和平常心。知道根据波段运行调整持股与资金比例。根据热点轮换和市场运行趋势的发展控制节奏、转换操作或空仓观望。
