这是至关重要的步骤，也是解答这家企业“到底怎么样”“股票能不能买”“可以持有多长时间”等问题的关键。这个问题看似非常复杂，其实只要我们能够把握住以下这几个点就足够了：
第一，了解企业主业。这方面我们最主要的是看企业的主业是否突出，主业利润是否有足够的空间。同时也要衡量主业之间是否存在相关性，是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源；利润空间除了要看主业的毛利润空间，还要看净利润空间有多大。有些产品毛利率虽然高，但运营费用特别高。此外，我们还要尤其注意“人力成本”一项。若该公司属于人口密集性行业，就一定要注意。因为当前中国正处在人才成本快速上升阶段，这势必大幅提升企业的成本费用。
第二，了解企业盈利状况。对于投资者而言，不仅要动态分析公司盈利能力的变化，还要把握公司盈利质量的高低，看看公司的盈利是否具有持续性。通常说来，如果公司的盈利能力的年度指标连续出现下降，往往预示着公司经营上开始转劣。当公司盈利能力出现下降时，也需要特别关注公司的规模是否扩大，是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时，一般要消除偶然因素及季节性因素的影响，再去判断这种盈利能力的上升是否可以持续。有些上市公司本身持有其他上市公司股份，若卖出股份增加了投资收益，利润是增加了，但并不是核心产品盈利能力的增加。
第三，了解上市企业的规模。看规模首先要看公司的收人规模、利润规模；其次要看公司在做大的同时是否做强；再则要看公司是否有足够的拓展空间。为什么要看规模，因为看规模往往能够发掘出行业的龙头。一些企业特别是中小型企业面都会面临着各种各样的问题，上市以后发展的空间有多大？企业上市以后融资渠道是否通畅？这些都会影响中小企业的竞争力，也会影响其股票在股市中的行情。
第四，注意效率问题。一家上市公司业绩增长质量跟效率有很大关系，效率要从三个方面来看：增产有没有增效；中间费用有没有吞噬利润（中间费用是指营业费用、管理费用和财务费用）；员工的效率。
第五，了解家底。选择上市公司的股票，除了看公司的盈利能力，还要看公司的资产。在中国，很多上市公司还存在母公司，一些上市国有企业其实只是大型国有企业一个子公司。所以，我们要对上市公司进行分类，了解其家底。
第六，注意周期。经营性周期有两种类型。一是营业性周期。二是账务性周期，这些都需要关注。
第七，了解外财情况。不少上市公司为了保壳，依靠外来的补贴或投资收益。有的地方不希望当地为数不多的上市公司退市，不断地通过财政直接补贴上市公司，保住壳。上交所和深交所公告统计显示，2013年10月1日一11月21日，共有35家上市公司发布了获得政府补贴的公告。其中，沪市中12家上市公司共获得政府补贴约8亿元，深市23家公司约3.53亿元。35家上市公司获得财政补贴总额约11.53亿元。其中*ST南化一家就获得了2.9亿元的财政补贴。根据这一信息我们就可以判断这家上市公司的盈利能力根本就是虚构出来的。还有上市公司这钻财务政策的空子，如在上一年将不良资产大量计提减值准备，一次亏透，后面年度再把减值准备冲回来，这样摇身一变就扭亏为盈了。
第八，了解负债情况。负债是指公司对外的欠款，欠款对象包括银行、供应商。很多投资者有时只注意到对银行负债而忽视对供应商负债。在现代商业模式中，对供应商负债已经成为一种流行手段。分析企业的负债重点时我们需要关注两个方面：一是企业负债程度。一般30%-65%是较为合理的负债度；二是企业的预收账款变化情况。预收款是一种企业负债，将来要用产品或服务归还。如果预收款大幅上升，说明企业产品销路转好，客户需预付才能提货，这也从另一个角度说明公司经营改善。
第九，看投资。投资主要分长期投资和短期投资。看投资要从投资收益及投资结构两方面着手。主要关注利润构成中投资收益所占比例，长期投资、短期投资的构成比例。
通过以上的分析我们发现，其实通过对企业外部和内部的基本分析，我们可以对一家上市公司的基本情况有一个大致的了解。而这些基本情况又能够帮助我们加深对这家公司股票的认识，辅助我们做出合理的判断。有了这些合理的判断，我们还会担心自己在选股和持股的过程中出现大的意外吗？还会担心自己“投错医生看错病”吗？
