是否需要优化
如果使用计算机，我们很容易通过历史数据搜索出系统的“最优”值。结果可能令人相当吃惊。如果你可以提前知道最盈利的参数组合是什么，想象一下你的收益会怎样?这便是问题的所在。不幸的是，在历史数据上表现很好的参数很少会在将来创造类似的业绩。
这里使用的术语“最优化”相当宽泛，它包含影响交易系统参数值选择的所有工作。我们已经知道用曲线拟合一个系统模型是相当困难的。或许可以考虑使用较低水平的优化，在这种情形下，我们可以通过在较为广泛的取值范围和市场上来测试系统，然后选出自己“最”喜欢的一组。但是真正的问题不是这个特殊的参数组合是否最好，而是交易者是否会完全信任该系统，并毫无偏差地使用它进行交易。最优化的主要好处，可能是提高了交易者对某套特殊系统的舒适程度。
系统最优化的问题是过去的价格形态不会在将来以完全相同的方式重复出现。市场间的相关性也是如此。尽管在历史数据上可以看出较大范围的相关性，但是事件间的时间滞后，以及相关性所造成的影响程度是不同的。
我们还必须解决其他一些矛盾。例如，我们必须选择用来优化交易系统参数值的时间周期。我们很快便会发现，这些参数的值取决F测试周期的长度。我们还必须决定以后隔多长时间重新对系统进行最优化，并规定最优值的有效期。
例如，我们可以决定使用3年的历史数据来优化自己的系统，并在3个月后重新计算。于是，一种方案就是在3个月后用最新的可获得的3年数据重新优化。这跟重新训练神经系统是-样的。如果我们的确对系统做了重新优化，那么就必须决定怎么处理使用交易系统前一套参数值而进入的交易。
我们还必须决定是否在所有市场上使用相同的系统参数。如果不是的话，就需要分别在每个市场上对系统最优化。在那种情况下，我们必须为自己交易的每个市场上的每个系统规定-套重复优化和重复校准的程序。所有这些工作都值得吗?决定性的测试结果都不支持交易者去寻找“最佳”或“最优”变量。
看下面使用真实德国马克期货合约所做的测试。展期日rllover date )为到期前一个月的21号。为了简便，我们只交易一份合约，滑移价差和佣金量是100美元，初始资金管理是1500美元。我们]使用移动平均交叉系统的一个改进版本，交易时间不是在交叉时，而是在交叉后价格出现5日突破时。因此，如果短期移动平均高于长期移动平均,那么在高点之上的5日突破会触发一个多头入场。出场策略非常简单，在第20个交易日收盘时出场。这个任意指定的交易系统，具有一个引人注目的特点，那就是短期移动平均和长期移动平均的长度是可以最优化的。
通过把短期移动平均的长度固定为收盘价的3日简单移动平均，我们将计算过程进行了简化。长期简单移动平均的长度在20~ 50日之间变动，增量为5日。测试周期从1983年11月14日到1989年11月21日。在观察各种模型的业绩时向未来延伸了3、6、 9和12个月。如表3.6和表3.7所示，无法预测模型在将来段时间会怎么样。相对等级因周期不同而不同，没有任何的一致性。
我们接下来测试一下这种假想:如果最优化周期接近实际交易周期，预测将更具可靠性。然而，如表3.8和表3.9所示，仍然没有办;法可以预测在随后的周期中这种模型会发生什么。这应当是预料之中的，因为在我们的最优化模型和市场力量之间没有因果关系。而且我们只是将模型拟合于历史数据，所以我们不能获取所有驱动市场的基本面力量和心理力量。无以为奇，我们仅仅依靠历史数据来而预测将来是蹩脚的。
让我们进一步进行讨论。由于我们不能获取任何因果关系，所以在一个市场上进行的优化对其他市场作用很小甚至没有。
任何最优化演练都有其潜在的益处。
第一个益处就是对交易系统不具获利性时的市场行情的认识。对于我们]建立的任何规则，都会发现产生亏损的市场运动。这是因为市场在触发了交易信号之后，却向相反的方向运动。
第二个益处是理解模型背后的一般性思想。例如，我们可以测试模型是在趋势市场中获利还是在无趋势市场中获利。我们在设计这些规则具有获利性时，是假设市场处于特定的行情之巾。优化练习使我们检测自己的假设是否正确。
第三个益处是理解初始资金管理止损的作用。我们可以量化初始止损的级别，以便获取主要的利润。例如，如果止损太过宽松，那么亏损交易就相对较大。相反地，如果止损距启动头寸太近，那么就会经常止损出场。每笔亏损交易的亏损额较小，但是，随着亏损交易出现频率的增高，总资金回撤量将超过初始止损额。
优化练习带给我们的最大益处是重新加强了交易者对特定交易系统的信任感。从根本上说，交易者能够完全按照计划执行交易系统是最重要的。所以，交易者们所做的任何测试都可以使他们更好地了解系统的性能，变得对系统的亏损和获利特性更加适应，从而帮助他们在实际交易中更加自信地执行该交易系统。
本部分主要说明了交易者不能期望自己的交易系统在将来的表现与在历史数据上的表现完全一致。面对将来性能的不确定性，便引出了一个如何控制风险的问题。接下来我们将讨论有关风险控制的思想。
