KD的超买与超卖
根据KD的取值。KD的取值范围是0%一100%, 80%以上为超买区，20%以上为超卖区，其余为徘徊区。KD超过80%考虑卖出，低于20%考虑买入，这是创建KD指标的初衷。这种操作很简单，但是很容易出错，完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
关于这一点已经说过，指标更多的时候是反映市场的状态，而不是提供买点和卖点。
幼指标的形态特征
根据KD指标曲线的形态。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶底时，是采取行动的信号。在头肩形的情况下，一般会伴随有背离的现象。应该注意的是，这些形态一定要在较高位置或低位置出现。
案例2:洞庭水殖(600257)。如图4.22。 KD的参数是3。
2000年12月到2001年1月初该股走出了一波小幅上扬的走势，期间该股的KD指标一直在50到85之间运动，KD本身的形态出现头肩顶的形态。显示市场所处的状态越来越有利于空方。
2000年1月8日该股收出一根带长上影的阴线。当天的上影线创出新高25.50元。第二天I月9日该股继续调整，KD指标在这一天向下夹破头肩顶的形态，率先发出卖出信号。此后的该股的大幅下跌的走势证明了KD指标发出这个卖出信号是正确的。
KD指标底部的形态也有类似的作用。在预测买点时也是一个重要的参考指标。
KD的金叉与死叉的运用要点
根据K与D的交叉。K上穿D是金叉，为买入信号。但对于金叉要看其他的条件。运用KD指标非常好的投资者是很少的，似乎大家都失去了研究经典指标的兴趣。但是，KD指标作为风行全世界的经典指标其使用并不像某些介绍技术指标的书籍中所说的那么简单。比如，其金叉有效的条件实际就有三个条件①金叉出现的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。
②相交的次数，有时K与D在低位要来回交叉几次。交叉的次数以2次为最少，越多越好。
③交叉点相对于KD线的低点的位置，这就是所谓的“右侧相交”的原则。K是在D已经抬头才同D相交比D还在下降时与之相交要可靠得多。换句话说，右侧相交比左侧相交好。
案例3:恒瑞制药(600276)，如图4.23。这是KI两次指标相交的例子，KI指标的参数是3和9。
恒瑞制药上市以来走势一直比较地稳定。2000年11月中旬，该股经过小幅冲高之后开始调整，这期间可以看出图4.23中方框里KD先后两次相交。第一次相交之后，股票并没有立即走强，第二次相交的位置是26。经过两次相交之后，该股的底部得到了确认。短线冲高的可能性非常的大。
到2001年1月8日该股已经冲高到31.68元。随后该股出现调整，KD指标也形成了死叉。
案例4:华联商厦(600632)，是一个相对更经典一点的例子。2001年2月该股经过大幅的炒作，股价从7元飞升到21元。
2000年2月以后，该股进入中长期的整理阶段。期间KD值始终未能发出有效的买入信号。2000年9月开始到2000年11月，该股的KD值先后四次形成了金叉，是一个中期底部的信号。
这四次金叉的形成过程，每次都是K线从D线的右侧穿越形成金叉，也符合金叉有效的“右侧原则”。图4.24中方框中的四次交又的位置都比较低进一步证明了该股处于底部。
第四次金叉之后该股迅速上行，打破了该股一个长期的整理形态，迅速上涨了20%。
对于K从上向下突破D的死叉，也有类似的结果。要满足三个条件死叉才可以被确认有效。
①死叉出现的位置应该比较高，是在超卖区的位置，越高成功率也越高。
②相交的次数，是指K与D高位要来回交叉几次。死叉的次数以2次为最少，越
多越可以确认是头部。
③交叉点相对于KD线的高点的位置，和金叉一样也要符合“右侧相交”的原则。K是在D已经开始向下运行才同D相交比D还在上升时与之相交要可靠得多。
案例5:中国高科(600730)，如图4.25。图中KD的参数是3和9。
该股1999年7月到1999年9月长达两个月的上涨过程中，KD指标并不是很配合，从图4.25中可以看出，在方框部分内先后出现了3次死叉。越来越显现出头部的特征。
需要注意的是一般KD指标出现第一次死叉时，投资者可以基本忽略这一信号。但当出现第二次死叉时就必须重点关注这只股票的走势了。
使用KD的金叉和死叉的原则进行买卖的决策时，KD要同时符合三个条件是最理想的。其中第一个条件是最重要的。
