衰退调整阶段是整个循环周期中的最后一个环节。 该阶段的出现，标志着一个循环周期的结束。在下降趋势或者熊市当中，衰退调整阶段的出现，是投资者果断卖出股票的时机，否则将面临大幅度的调整行情。在上升趋势或者牛市当中，衰退调整阶段也会存在，不过不会出现大幅度调整的情况，一般情况下是考验中期组的60日均线，之后开始企稳，展开新的一轮循环周期。
不管衰退调整阶段出现在什么样的大环境当中,都是卖出的信号。对于稳健的投资者来说，选择在衰退调整阶段正式爆发前卖出，需要其他技术指标作为参考。衰退调整阶段一个重要的参考指标，就是成交量的变化。在行情经历上升加速阶段之后，成交量是不断放大的，而在上升加速的尾端，量能会明显减少，股价上涨速度明显放缓,甚至出现高位盘整。在上升加速阶段，股价难以创出新高的时候，投资者一定要保持高度的警惕，因为这表明整个，上升加速阶段开始出现了衰退的迹象，股价面临调整需要。结合前面几个阶段股价运行的情况，投资者可以判断出股价调整幅度的大小。
在上升加速阶段的尾端，如果短期组均线开始向下形成死叉，这个时候一定要选择卖出手中的股票，等待新的机会出现。即便在大势向好的时期，投资者也需要碱仓，待调整完毕后再加仓买入。
衰退调整阶段的特点如下。
(1)短期组均线向下死叉。
(2)成交量出现萎缩现象，股价上涨速度明显放缓，甚至出现上涨停顿状态。
(3)股价下跌的过程中成交量是不均匀放大的，而不是逐步缩小。
(4)结合前五个阶段来判断目前所处的阶段，更能分辨出股价是缓冲回调还是衰退调整。缓冲回调阶段出现在股价第一次上升之后，而衰退调整阶段出现在股价第二次上升之后，并且是一个循环周期的最后阶段。聪明的投资者应该选择出现第二上升阶段之后果断卖出。
