一只股票的好与坏，通常取决于它后期的涨幅空间，并不完全取决于它的价值。严格来说，购买股票的依据主要是以下这三个方面：投资价值、投机价值、相对价值。
一、投资价值
股票的投资价值指的是股票本身自己所具有的价值，它是由股票所属上市公司的质量和前景来决定的。上市公司本身的价值是排第一位的，而股价是在第二位，是股票的价值引导了股价的变动。
股票的投资价值表现在两个方面：
1、现在的价值
现在的价值是由现有公司的经营业绩来衡量的。如果表现在每股经营业绩上，就可以用市盈率这个指标来衡量。在理论上市盈率越低就越能体现出公司业绩在每股上的含金量。但是有些股票的市盈率非常低，这也成为了不受市场欢迎的原因。
2、未来的价值
主要表现在公司未来的经营空间、发展速度、发展规模、发展潜力等方面，是一种可以长期看好的内在价值和预期回报。市盈率是不可以体现出未来的价值的，通常是综合公司高管素质、公司的发展风险、拓展空间等多方面的要素总结出来的结论。
所以，并不是市盈率越低的股票就会越受到市场的青睐，也不是市盈率越高的股票就一定会被市场所抛弃。
二、投机价值
投机价值只是针对股价来说的。在这里，股价是第一位的因素，而价值是第二位的因素。换句话说就是股价本身就具有投机的价值，是股价决定了股票的投机。价格低的股票才有投机的价值，而价格高的股票，通常会丧失了投机的价值。
股票的投机价值主要表现在两个方面：
1、现有的投机价值
当投资者看到股票现有的价格同现有的价值相比偏低时，就意味着现有投机价值成立。这种方法是通过同一个板块的个股来进行对比分析的，只有对比同一个板块价格最高的股票，才能知道被对比的股票是否具有尚未被大众识别的价格差距。
2、未来的投机价值
板块是否具有未来的投机价值是通过板块之间的对比来发现的，而不是随意地估价。有潜在价值的板块，它在最后的表现往往是在大盘中特立独行或者是率先突围。
当然，有一些个股也具有尚未开发的未来投机价值，但这就不是在研究股票投机价值的问题，而是风险偏好的问题了。
三、相对价值
股票的相对价值指的是股票现阶段的高低位置的相对价值。它的意义在于研究目前股价相对于历史高低价位而体现出来的涨跌的概率。
对于普通的投资者而言，综合性的技术分析才是低风险性盈利的基础，而股票的相对价值才是广大技术分析者所关注的对象。
在分析股票高低位置的时候，投资者需要注意：
1）对于低价格的股票，它同类个股可以相互比较；而对于高价格的股票，它同类个股不可相互比较；
2）市盈率只能在判断股价高低时起参考作用，不能成为绝对的判断标准，而且应该有适当的上幅空间；
