对于长期底部的操作不必过分关心买卖的时机,而要将重点放在识别长期底部的特征方面。长期底部的特征主要有：
一、投资者普遍亏损
长期底部的最鲜明的市场特征是十分萧条,亏损面非常大,不仅仅是股民亏损严重,而且券商的亏损也十分普遍,部分主力资金和私募资金因为时间成本的压力导致资金链断裂;即使是股评也不愿唱多,反而一再声明“熊市不言底”。
二、非理性下跌
熊市的末期指数常常会出现非理性的暴跌,这种暴跌产生的背景往往是在股市已经经历过深幅下跌,持股的投资者接近全面亏损,市场几乎不存在做空动能时。可是,股指却在没有做空动能的情况下,能够连续性大幅度的跳水,这恰恰说明大盘已具备产生长期底部的条件。
三、投资者丧失信心
市场参与者基本上已经丧失信心,投资者大多如惊弓之鸟,稍有获利就立即了结,从股市中退出的资金,轻易不愿意再投入股市并且在市场中熊市思维十分流行,往往对政策面的利多和市场环境的转暖视而不见,反而对政策动向朝利空方面去理解。
四、恐慌盘蜂拥而出
长期底部形成的最重要标志,是恐慌盘是否能涌出。恐慌盘是空头能量的集中释放,只有恐慌盘的大量涌出,大盘才会真正见底。只有连续性放量暴跌,大盘才会出现大的市场机会。但是,由于对恐慌盘的研判没有具体的量化标准,许多投资者无法正确把握,有时虽然市场中出现恐慌盘,但投资者急忙建仓后,股指仍然继续下跌。这是因为投资者没有熟练地掌握研判恐慌盘的技巧。
恐慌盘可以分为获利恐慌盘和杀跌恐慌盘。一般情况下,在股指下跌到一定阶段时,市场中会有部分筹码先恐慌逃出。但是,真正的杀跌恐慌盘还没有大举杀出,早期的抛售筹码主要是源自于少量的前期追涨盘正在恐慌出逃,它们中有的仍然能获利与保本。只有等到一些中长线筹码和严重套牢筹码开始不计成本地恐慌杀跌时,才说明市场已经临近长期的重要底部。
五、个般走势悉化
市场中常常出现跌停板个股,表现在个股K线上,比较多见的是跌幅较大,阴线实体较长,经常出现连续性的快速下跌,成交量也会随着股价的下跌而趋于放大。有段时间内,使投资者几乎在任何价位或任何时间买入,都会一买就套,一套就深。造成投资者不敢轻举妄动,眼睁睁地错失抄底的机会。
六、抗跌股屿补跌
在牛市行情中,往往是领头羊及一批热门板块先轮番上涨,然后随着行情向纵深发展,二线股和三线股也会跟随着产生补涨行情,当最后一批滞涨的个股也出现补涨行情时,就说明大盘已经走到了牛市的顶峰。在熊市里也同样如此,在绝大多数股票都已经深幅下调以后,前期一些表现较为抗跌的强势股也开始出现补跌行情时,恰恰说明大盘已经见到熊市的底部了。因为抗跌股票的破位下跌,会引发出市场中最后的获利解套盘和止损盘,使做空动能得以彻底释放,加速大盘的快速赶底,使大盘能够更快地见底。
七、彻底的破位
当具有历史意义的重要支撑位被轻而易举地击穿,或者创下历史新低。这时候往往是投资者感到最恐惧的时候,可是,许多重要的长期底部恰恰是在这种情形下完成的。例如,2005年年中,股指击穿了1000点整数关,市场中弥漫着近乎绝望的气氛,有人甚至提出大盘要跌倒800点下方但这时股指却突然停止下跌,迅速构筑底部形态,并爆发出一轮超级牛市行情。
