昨日市场延续前一交易日的强势走势，A股三大股指再度集体大涨，其中上证综指涨逾2%，深证成指涨逾3%，创业板指涨幅逼近4%。大涨行情之下，两市交投氛围火爆，合计成交额达9714亿元。另外，行业内板块也悉数收涨，第三代半导体、刀片电池、数字货币等涨幅居前。经统计，剔除当日上市新股巴比食品之外，沪深两市98股涨幅超10%，逾3800股出现不同程度的上涨，占全部个股的逾九成，当日赚钱效应明显伴随着指数调整的结束,近期一系列的改革政策以及月底的重要会议支撑风险偏好,将迎来估值和业绩共振的主升行情。资本市场加速改革之际,价值投资将不断深入。从双节消费数据和近期PMI等宏观数据看，国内经济整体仍然延续复苏态势。从货币政策看，为实现降成本任务，央行仍将引导利率下行，流动性继续边际改善。随着重要时段的临近，市场对于未来规划政策的推出预期逐渐酝酿升温，市场风险偏好有望进一步提升。
技术分析：10月开盘后的两个交易日，沪指连日反弹，不但守住了箱体下沿的支撑，同时把箱体震荡的格局“坐实”，触及箱体底部后形成了强有力的反弹。日线攻克中期60日均线，5日均线即将向上交叉10日均线，随机指标KDJ在低位金叉快速向上，成交量大幅放大，技术上多方占优。均线拐头向上，中期均线走平，形态修复后，有再次具备冲击关口的可能。10月建议重点关注顺周期板块和科技龙头,顺周期板块主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色和化工,以及国内消费强劲修复的可选消费板块,科技领域重点关注新能源汽车和消费电子等。同时,关注受益于“十四五”产业、人口和能源政策催化的品种,当前对市场支撑的认识要改变,牛市的思想要改变,投资的重点应倾向更侧重于价值投资。当前正处于一个由散户直接持股向间接持股转变，居民资金通过公募基金、保险等产品间接增配权益资产，机构增量资金持续入市的趋势性进程中。后续，在宏观流动性不会出现系统性收紧，同时机构增量资金持续入市、股市流动性充裕之下，当前市场大逻辑并未发生变化。短线来看，目前市场还可能继续在3500-3200点这个箱体内反复震荡，不过重心已明显抬高，即使再出现利空袭扰，正常状态下想跌回3200点及以下的概率应明显降低，目前的操作策略还是在3350-3450点以上，重仓甚至满仓的投资者可择机减仓收缩一下防线。
综合分析：市场上涨受到四方面因素催化。一是国内经济复苏的态势较好，不论是从高频经济数据，还是从9月PMI数据和国庆期间线下消费数据来看，内需边际依然向好；二是资本市场的重要性显著提升，近日印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》，对于促进证券市场健康发展，吸引中长期资金入市具有重要意义；三是各领域十四五规划预期持续升温，10月9日召开的国常会通过了《新能源汽车产业发展规划》，可再生能源、军工、第三代半导体、数字经济等方面值得期待；四是央行下调远期售汇风险准备金率为0，人民币持续升值带来的紧缩预期有所缓解，此外央行强调保持流动性合理充裕，流动性进一步收紧的时间点推后。
热点分析：目前只是新周期的初期，市场氛围较佳，后面结构性机会增多是大概率，精选主线与个股，把握住这波行情机会是第一位，而风险更多是节奏踏错的问题。操作上，建议投资者可战略性布局券商、周期股、大消费为主的核心资产，也可积极参与数字货币、国防军工、第三代半导体、农林牧业的交易性机会。
