昨日是8月首个交易日，A股喜迎“开门红”，A股三大股指集体高开，随后震荡走强，截至当日收盘，上证综指收涨1.75%，昨天的大涨行情是多重利好共同作用的结果。政策层面上，证监会召开会议强调“零容忍”“不干预”理念，稳定市场预期；央行也宣布资管新规过渡期延长至2021年底，将有效缓解银行资本压力，实现银行和实体经济“双赢”结果；并购重组也迎来调整，进一步深化“放管服”，将有效激发市场活力。随着创业板注册制首批公司上市，深圳经济特区建立40周年都在8月份，市场做多预期将持续升温。而上市公司二季度业绩有望较一季度环比改善，8月市场大概率将围绕上市公司半年报业绩披露后带来的估值平衡。由于科创板周年解禁潮结束，科技板块震荡幅度有望较7月收窄。预计8月市场流动性整体保持平衡，政策宽松的共识也将重新凝聚。市场受到的任何打击，都是入场并布局下一轮上涨的宝贵时机。
市场回顾：昨天，A股市场各股指高开高走，并且纷纷完成相关压力位置的突破，其中沪指大涨近2%，创业板指涨近3%，科创50指数大涨逾7%。两市成交额连续第四个交易日突破万亿元。值得留意的是，北向资金全天净卖出1.95亿元，其中沪股通净卖出21.71亿元。截至收盘，沪指涨1.75%报3367.99点，深成指涨2.4%报13964.56点，创业板指涨2.63%报2868.88点；科创50指数大涨7.26%报1622.81点。两市合计成交13339亿元。两市共计3664只个股上涨，仅291只个股下跌，涨停258只，无跌停个股。盘面上看，两市板块全线开花，军工板块掀涨停潮，芯片、生物疫苗、粤港澳等题材表现活跃，软件、影视股、汽车、钢铁、化工、医药、券商等板块均走强。
技术分析：昨日大盘高开高走，沪指最终大涨57.96点，以3367.97点报收，涨幅高达1.75%；创业板指数更是大涨2.63%，以2868.88点报收，距离7月13日的高点仅一步之遥。进入8月，市场依然处于向上有海外扰动制约，向下有基本面和宏观流动性支撑的均衡状态，不过，技术面存在较大阻力，若无增量资金的配合或较为乐观的一致性预期，沪指向上突破仍需等待时机。但就中长期看，预计A股市场大概率会继续震荡上行。而创业板和深成指已突破7月22日的高点，向7月14日的高点推进，即将面临60-90-120分钟，甚至是日线的背离，不化解隐患则风险加大；到收盘三大指数120分钟已出现背离。短线来看，只要银行、保险等权重股不站出来拉指数，那么行情就还有得炒。如果哪一天，权重股又来补涨了，那么可能就要小心了，资金面吃不消。尽管现在又是万亿成交，但金融股体量确实太大。
综合分析：周末的几大利好消息是提振市场的主要因素：一是管理层重磅发声，首次提出“不干预”；二是中国人民银行宣布，资管新规过渡期延长至2021年底；此外，重组办法发布新规发布，这有助于提高监管透明度。与此同时，7月新发基金5000亿，超过2015年牛市顶峰的水平，增强市场的信心。8月科创板将成为主战场：存量资金仍处于低配，增量资金也在持续入场；下半年科技成长板块基本面将边际改善，多个子行业景气向上；同时中报期临近，科创板盈利、成长性优势正在显现。
热点分析：一是创业板、科创板的机会；二是深圳为首的地方概念股机会；另外，重磅会议首次提及国内大循环，这个版图涉及内容广，此前大肆炒作的免税、军工等板块风口正盛，短期有望得以延续。配置上科技将是市场最强主线，聚焦科创板+国产替代；从景气角度来看，建议关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金等。
