如果你有时间,也有天赋,你就可以自己来挑选股票。这比投资共同基金要费事得多,但却可以带来很大的满足感。时间长了,你可能比共同基金做得还要好。
但不是所有你选的股票都能赚到钱,换言之,百发百中绝无可能。沃伦巴菲特可能犯错,彼得林奇也会有很多失败的投资。但只要有几个表现出色就可以了,假如在你拥有的10只股票中,有3只是大黑马,就好过1~2只垃圾股、6~7只平庸股的投资组合。
如果你一生可以发现几只可以涨3的n次方倍数的股票,那么基本上你就可以衣食无忧了,尽管同时还有几只表现很差的股票。一旦你知道如何分析上市公司的时候,你就可以加大比例投资较好的公司,而减少投资较差公司的比例。
发现可以翻三番的股票的确不太容易,但你一生确实只需要几只那样的股票就可以确保一个有希望的将来。我们不妨匡算一下:当你投资10000美元的股票涨了3的5次方的倍数(即24倍),你得到的回报至少是240万美元,如果涨了3的10次方的倍数(即5909倍),你就会得到5.9亿美元,如果涨了3的13次方的倍数(即1594323倍,那么恭喜你,你就是全美最有钱的人了!
其实,共同基金和股票并不对立,很多投资者两者都买。很多在投资共同基金方面的建议(如尽早投资、需有计划、长期持有等)也都适用于投资股票。不过,投资股票还是有个性问题:选什么股票?用于投资的钱从何而来?因为在熟悉股票之前就贸然投资是一件很危险的事情,那你就应该在实战之前有很多的练习机会和经验。
很多人对自己所投资的股票一无所知,这确实令人惊讶,但这种事情天天都在发生。譬如,一个毫无投资经验的人,在退休后将所有的养老金都盲目地投进了股市,而他甚至连基金分红和打高尔夫球杆带出的“草皮(divot)之间的区别都不知道。所以,这里面应该有一些正规的培训,就像驾校一样。显然,我们不会冒风险允许没有驾驶经验的人在高速公路上开车。
如果没有其他人来训练你,你至少可以自己训练自己,在纸上分析各种投资策略,感觉各只股票的不同特性。同样,这时年轻人就有优势。你有的是时间来模拟尝试各种投资策略。当你有钱去投资的时候,你已经为实战的投资做好了充分的准备。
你一定听说过梦幻棒球,你选择一个虚拟的棒球队,看他们的比赛成绩,与现实队伍进行对比。同样,你可以训练做一个模拟的完美股票组合。
假设拿100000美元来购买迪士尼、耐克、微软、本杰瑞、百事的股票,每只股票各投资20000美元。一旦你选好了股票,记下了价格,你就可以计算你的盈亏,就像真的交易一样。你也可以把你的模拟收益与你父母的真实投资(如果有的话)产生的收益进行对比,或者与其他的共同基金对比,或者与你朋友的投资组合表现对比。
由于美国经济教育证券业基金会的赞助,全美的学校都将完美选股课程带进了课堂。在1994~1995学年度,有60万名学生参加了该项活动。
他们被分成不同的小组,每组来决定用虚拟的资金购买什么股票。整个比赛持续了大约10周的时间,组合收益最高的小组便是最后的冠军。每个学校的冠军再参加校际、省际和全美性的比赛。
参加此类挑战股市的虚拟资金实战模拟,寓教于乐,只要参与者有投资的基础知识,并不对结果太过在意。这种训练唯一的问题就是投资时间的局限性,13周、26周,即使1年,股价的变动很可能是机缘巧合。太短的练习时间往往不能给你一个良好的实践机会,一只股票可以在13周内表现不好,可也有可能在3年或5年的时间里是一只大牛股,或者情形正好相反,在13周的表现很好,可之后就一路下跌。
长期表现优异的股票取决于长期表现优异的上市公司,所以,成功投资的秘诀在于发现成功的上市公司。要想取得成功,你必须研究更多的上市公司信息。以下我想概要介绍选择股票的五种基本方法,其中既有荒谬可笑的方法,也有行之有效的方法。
