不要过度速恋你手中的大牛股，因为股价大涨而洋洋自得，不再关注公司的基本面变化。——彼得.林奇
彼得林奇非常注重股票的基本面，对基本面的考察是他做出卖出股票决定的重要依据。他认为，经历了几年的成功后，如果投资者所投资的疯狂成长的公司的发展速度已经开始慢下来了，公司需要积累现金，发掘有利可图的，新的投资机会还要经历一段时光，竞争正在蚕食利润，那么，就要重新评价公司的未来前景。如果公司相对过去的一贯表现已实质性地变坏，就到了该卖出股票的时候了。
他认为当上市公司在经营或其他方面出现了实质性问题的时候，会给公司股票带来极大的风险，与开始的买入判断和后续收益的预期都产生了较大的差异。在这种情况下，林奇认为此时应该果断地卖出所持有的上市公司的股票，以避免带来资金和收益的损失。
从这个卖出建议可以看出，林奇对于企业的经营情况给予的权重是相当高的，这是林奇决定是否仍然继续持有的最重要的指标。林奇曾持有新英格兰银行的股票，后来该银行出现问题，他在股价掉了一半时及时将其出手,最后该股票价格跌幅达90%。
这个卖出原则应该也是非常适合我国股票市场的，有些公司今年的业绩很好，但未来的基本面变坏了，这些股票就不能长期持有，要尽快卖出。2004年的钢铁板块股就是:一个很好的例子，2005年该板块的基本面变坏，就要卖出，不能长期持有。
把握股票基本面是否变坏的依据主要有下面几点:
(1)了解整个国民经济的运行情况，以及各部门各地区所处的增长、发展态势，看这些方面是否有变坏的迹象;
(2)对投资的企业进行分析，因企业的特点千差万别，一定要区别对待。对企业的分析，应了解企业的经营状况、财务状况、偿债能力、成长能力，盈力能力等。考察这些方面的变化情况，如果有异常就要采取行动。
当然，对股票基本面是否变坏要有一个辩证的分析。
股票市场作为一个整体，其走势所表现出来的情况可能与基本面一致，但也并不一定与之完全一致。对于一些股票市场，其行为常常与基本经济所表现的情况相反，一个公司的经济状况和国民经济现状可能都是好的，但这种股票市场价格也许反而下跌;相反，国民经济的基本情况可能并不好，但整个市场倒可能兴旺。股票市场有自己的好恶，投资者往往喜爱一些行业的股票，不愿投资另一行业的一些股票，这种情况可以使市场的趋势与整个国民经济背道而驰，但这种行为通常都是短期现象。
同时，股票市场的趋势可以领先于经济情况，或落后于经济情况，对此投资者就得辩证地分析和把握。
