[巴菲特]硅谷亿万富豪争相学习,巴菲特投资神话无异乎这4个字
巴菲特和硅谷亿万富豪都想干的事以及正在干的事:追求垄断
巴菲特(Warren Buffett)是受美国人还有世界各地资本家崇拜的偶像。
数十年来他年年发表公开信,教导并教育美国人投资的好处。
从多方面来看,巴菲特俨然已成为美国资本主义的化身。
波克夏.海瑟威(Berkshire Hathaway)是由他亲自掌舵的投资公司,每年的股东大会被他称为“资本主义庆典”;股东会举行地、巴菲特家乡奥马哈(Omaha),封为“资本主义摇篮”。
巴菲特生活简朴,即便贵为美国第二大富豪,他始终住在同一栋房子,对豪奢的生活方式避而远之。
巴菲特赚个数十亿美元,倒不是因为他贪婪,而是他真的热爱工作。
巴菲特很明显始终如一,他每天早餐必吃巧克力碎片冰淇淋,一天要喝五罐可口可乐,还狂嗑洋芋片,他的投资行为就和他的饮食习惯一样贯彻始终。
数十年来,他都只推荐拥有强大护城河、没受到什么竞争威胁的企业,作为买股首选。
这几十年来,美国人从巴菲特那儿学到一件事,竞争不是好事,对那些不靠投资及资本支出就无法生存的企业敬谢不敏,美国基金经理人把他的原则奉为圭臬,照单全收。
巴菲特爱垄断不爱竞争。
巴菲特在他的投资会议上这么说过:资本主义的本质是,一旦你得到一间好公司,总是有人处心积虑要把它从你手中夺走,然后让它好上加好。
巴菲特在他的致股东年报中,曾心有戚戚焉地引述另一投资大师彼得.林区的话:竞争原来会危害人类财富。
那真是再贴切不过了。对垄断者有利的,便不利于资本主义。巴菲特与他的事业伙伴查理.蒙格,一向尽量挑具垄断地位的公司投资。
巴菲特在波克夏.海瑟威年度股东大会上被问到,什么是他心目中的理想企业,他主张要有:很高的定价能力,说穿了就是垄断。
这讯息很清楚:如果你投资的是加入激烈战局的公司,就是犯了大忌。
巴菲特的老搭档孟格(图右)接受华尔街日报专访说,他们的波克夏公司将会在这场新冠疫情风暴中谨慎行事。
这么多年来,巴菲特奉行他的投资哲学,专挑竞争少的产业收购。
如果他买不到独占事业,就会退而求其次买双头寡占,就算买不到双头寡占,也会安于寡头垄断。
他在富国银行和美国银行也有持股,这两大金融巨头把持美国许多州的银行业。(富国银行爆出虚设数百万个存款帐户与支票帐户,借此向储户收取更多费用。)
2010年,巴菲特全面收购柏林顿北方圣塔菲铁路公司,该运输业者在那个阶段就垄断当地市场。
他还入手垃圾处理商合众服务集团的股票,这家业者并购它的最大竞争对手,坐实了废物处理的双头寡占地位。
全球最大快递业者优比速(UPS)也在巴菲特的持股组合,优比速与同业联邦快递(FedEx),在美国国内运输业联手打造双头寡占局面。美国航空业经过一番整并,演变成四大航空把持的寡头垄断市场后,巴菲特将这四大航空的股票一网打尽。之后,他又入股垄断地方市场的公用事业公司。
要我们继续列举巴菲特投资的丰功伟业不成问题,但看到这里或许你就注意到他的模式,他真的不喜欢竞争。
大家都说他是老好人,骨子里却是个垄断者。