1、找到杰出的公司
这个原则基于这样一个常识，即一个经营有方，管理者可以信赖的公司，它的内在价值一定会显现在股价上，所以投资者的任务是做好自己的“家庭作业”，在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
巴菲特总是投资那些经营稳健、讲究诚倌、分红回报高的企业，来最大限度地避免股价波动，确保投资的保值和增值，而对于总想利用增发等途径榨取投资者血汗的企业一概拒之门外。
2、少就是多
他的理由同样是基于一个常识：买的股票越多，你越可能购入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多，你对一家企业关注越深，你的风险越低，收益就越好。他认为，投资者应该把所有鸡蛋放在同一个篮子里，然后小心地看好它。
巴菲特采用集中投资的策略，重仓持有少数股票。
3、把大赌注压在高概率事件上
也就是说，当你坚信遇到大好机会时，唯一正确的做法是大举投资。这也同样基子一个常识：当一个事情成功的可能性很大时，你投入越多，回报越大。
绝大多数价值投资者天性保守，但巴菲特不是，他投资股市的620亿美元集中在45只股票上，他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。
4、要有耐心
不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。他有一个说法 ，就是短期的投资都是傻子的投资，因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现，你能赚到的一点钱也通常被银行和税务瓜分。
有人曾做过统计，巴菲特对每一只股票的投资没有少过8年的，如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
5、不要担心短期价格波动
他的理论是：既然一个企业有内在价值，他就一定会体现出 来，问题仅仅是时间。
世界上没有任何人能预测出什么时间会有什么样的股价。事实上，巴菲特从来不相信所谓的预测，他唯一相信的是， 也是我们能够把握的是对企业的了解。他购买股票的基础是：假设次日关闭股市、或在五年之内不再重新开放，也就是对公司的未来有着绝对的信心。
在价值投资理论看来，一旦看到市场波动而认为有利可图， 投资就变成了投机，没有什么比赌博心态更影响投资。
