政府雇员保险公司1972年，政府雇员保险公司的股票价格上升到历史最高点-每股61美元到1973年，股价跌了一半 1974年，股价继续下跌至10美元 1975年，当董事会宣布预计出现亏损时，股票再次下跌至7美元一些股东以欺诈罪起诉公司经理层。
而经理层则辩解说、通货膨胀和令人难以容忍的法律费用与医疗成本造成了公司的不幸 但这些理由说服力不强，因为所有保险商都面临这些问题政府雇员保险公司的问题在于：它从原来只为谨慎的驾驶员提供保险的成功战略走得太远了。
而且，它不再控制公司费用支出 随着公司扩展投保司机的名单，原来估计保费支出的假设在满足实际保费支出要求方面出现了灾难性的不足 同时。公司低估保险损失的同时，又增加了固定费用支出。
巴菲特1976年在拜访GEICo公司管理层后，认为尽管公司濒临破产的边缘，但其竞争优势依然存在 于是他投资了410万美元买入130 万股，相当于每股3.18美元随后该公司发行了7600万美元的可转换优先股，巴菲特投资1941.7万美元实入1969953股可转换优先股，相当于发行总量的25%,由于该公司的迅速扭亏为益，盈利能力大大提升。
巴菲特在1980年又以1890万美元以每股12.8美元的价格买入147万股到1980年底，巴菲特共持有该公司720万股，全部买入成本为4713.8万美元，这时这些股份的市值已经上升到1.05亿美元，涨幅在1倍以上该公司一直在回购自己的股票，到1996年伯克希尔公司持有股权比例上升到50%, 1996年初，伯克希尔以23亿美元买入了另外50%的股份。
将其变为私人公司，不冉上市 GEICO是巴菲特伯克希尔投资王国的核心，其庞大的保费收入为巴菲特提供了大量的投资资金来源巴菲特投资4700万美元，持有(;EICO公司33%的股权。
根据他本人最保守的估计公司每年2000万美元的盈利能力至少价值2亿美元，因此他持有33%股权的价值至少为7000万美元，也就是说他投资的安全边际接近40%。
