在会计处理方法上，大多数公司使用的是权责发生制，而不是收付实现制。权责发生制是指产品一旦发货，就会被记录到销售收入账目，不管购买者何时支付货款，但在收付实现制下，公司要收到货款现金之后才能入账，几乎所有的公司都会给它们的产品购买者提供各种信用，它们发现使用权责发生制更具优越性，因为这种方法允许它们将赊销作为收入记录在损益表上，同时在资产负债表上也增加应收账款。
既然权责发生制允许赊销作为收入记账，那么对公司来说，就有必要将实际发生的现金流入和现金流出单独列示。为此，会计师们就发明了现金流量表。
一家公司可能通过发行股票或债券获取大量现金，但它不能产生盈利。(同理，一家公司有大量的赊销而没有任何现金流入，它也可能产生盈利。)现金流量表将告诉我们，这家公司是现金流入大于现金流出(“正的净现金流”)，还是现金流入，小于现金流出(“负的净现金流”)。
现金流量表同损益表一样，反映的是某段时期的情况，公司的会计部门每个季度和每个会计年度都会编制一份现金流量表。
现金流量表可分为三个部分:
第一部分，经营活动产生的现金流。这部分以净利润开始，加上折旧费和待摊费用，从会计角度看，尽管这些都是实际的费用支出，但它们并不消耗任何现金，因为它们代表的是多年前已经支付的现金。最后，我们得到的是经营活动产生的现金流合计值。
在评估一个公司竞争优势的质量和持续性方面，巴菲特会尽量避开那些使用大量杠杆来获取利润的公司，从短期来看，这些公司可能是只下金蛋的鹅，但最终它们将一无是处。
图1-35 使用大量杠杆来获取利润
第二部分，投资活动产生的现金流。这部分包括该报表期间内所有的资本开支。资本开支项目通常是负值，因为它是一项消耗现金的开支。
资本开支下面是其他投资活动现金流量项目，这个项目是购买和出售盈利资产的费用和收益合计，如果花费的现金比收入的现金要多的话，该项目为负值，如果现金收入比现金花费多，则为正值。
将以上两类账户相加，我们将得到投资活动产生的现金流量合计。
最后一个部分，融资活动产生的现金流。这部分用于核算公司由于融资活动产生的现金流入和流出，其中包括支付红利的现金流出，也包括发行和回购公司股票产生的现金流入和流出，当公司为修建新厂房融资而发行股票时，现金将流入公司；当公司回购自身股票时，现金则流出公司。债券融资也如此:发行债券产生现金流入，偿还债券产生现金流出。将所有这三个项目加总起来，就得到融资活动产生的现金流量合计。
