短线交易的成功取决于为了获利而选择的操作道路。有些人为了获得较大利润而极力买进，但是却冒着巨大的亏损风险，因为价格运动可能会突然转向对他们不利的发展方向。而另外有些人则逐步经营每一个获利的操作，而且警惕地子找发生错误时能够利用的快速退出途径。要确定适合自己操作特点的关键要素，但是同时也要做好准备，处理由于自己的决定可能带来的结果。在你允许自已可能出现失误之前，你的准备工作必须非常充分。
利用盈利—亏损计算来评估正在执行的操作。简单的%WIN比率指标将盈利方案和亏损方案进行了对比，并且对于新策略的成功具有指导意义。平均盈利指标(AvgWIN) 和平均亏损指标(AvgLOSS) 测量相对于风险容限的结果。在实际交易中这些指标以如下方式进行计算:
%WIN=盈利交易数/总交易数
AvgWIN=总利润/盈利交易数
AvgLOSS=总亏损/亏损交易数
例题:某个波段交易者预定的利润是300美元。350美元，400美元，亏损为175美元，4个计划中有3个是获利的:
%WIN=3个获利交易/4个总交易数% WIN= 75%
vgWIN= (300 美元+350美元+400美元) /3个获利交易AvgWIN= 350美元
AvgLOSS=175美元/1个亏损交易AvgLOSS=175美元
不同的投资策略呈现出不同的风险特征。小投机交易常常呈现出高%WIN和低AvgWIN的特征，而价位交易体现出低%WIN和高AvgWIN特征。强劲的冲量行情具有高AvgLOSS的特征。如果可能的话，动量交易者为了获得较高的%WIN指标就必须接受较高的风险作为交易前提，但是这种情况失败的概率较高。短线行情使%WIN指标升高，但是却限制了AvgWIN和AvgLOSS,波段交易者比任何其他的交易者都更能有效地在时限和策略选择方面影响操作结果。他们的操作结果会出现两极分化的现象，这取决于他们对待风险的态度。
交易风险随着%WIN、AvgWIN、AvgLOSS 的微小变化会发生巨大的差别。较高的%WIN交易计划比较低的%WIN计划能够消化更高的亏损可能，所以仍然可以获得利润。很多股票市场限制使用AvgWIN指标，因为它们效率不高，但是波段交易者常常可以通过小心控制风险来降低AvgLOSS。要注意观察AvgL0SS对应25%~75%%WIN水平时如何影响操作效果。我们应该追求的目标是:大多数职业交易者操作时盈利概率低于50%。大家可以想想他们是怎么成为职业投资者的。
市场中仅有三种方法可以提高获利概率，但与交易类型无关:提高%WIN,提高AvgWIN,降低AvgL0SS。日内交易比价位交易具有的获利机会要少。由于时间作用，价格常常远离介人价位。所以当日交易利润(AvgWIN)比长线的要小。极短期的操作也会使提高%WIN的尝试失败，因为短线操作必须进行完美的实际选择，而长线价位交易可以在很多两杀状态之间操作，获得收益。
当日交易比长线交易能更有效地控制损失。现在价格一时间的优势现在开始显现出来。也就是说，所产生的平均损失较小，因为仓位持有的时间要短。这就使损失水平比长线价位操作更加靠近零。但是频繁进行的当日操作由于交易成本的提高使这个优势被削弱。
控制损失在增加利润方面比单纯追求收益的效果更快。根据具体行情获得相应的利润，然后转向下一个操作机会。成功的交易者知道什么时间证明自己错了，并执行一个充分准备的退出计划。应该快速掌握这门技术，因为通常来说，大部分投资者的损失比他们获得的要多。每进行一个操作时， 要就近确定一个退 出点位，以便发现错误时尽量减少损失。如果计划正确，在价格变化以后应该再制定-一个退出计划，以保护获得的利润。要做好操作中会遇到挫折的准备。很多股票在S/R位置会出现两条的情况，并在沿正确方向快速移动以前呈现一些优 秀的操作机会。随着经验的增加，投资者会避免遭遇这些令人不快的事件，但是永远不会彻底消除。
在任何时间都要注意观察股票的流动性。波段交易者篇要在低成交价差的条件下快速实施操作，这种情况只有当一个活跃的群体操作股票时才会发生。流动性低的股票也具有较高的交易成本，而且运动状态也不稳定，这会削弱风险管理的有效性。进行1~3天操作时要避免操作那些成交量少于50000.每日流通量为1000000股的股票。当日交易的重点应该放在每个交易日流通最大于2000 000股的股票。在特殊情况下，这个指导方针可能会改变。重大事件可能将一个小流通盘的股票变成一个短期炒作的股票。有重大新闻的每日交易量为300000~5000000股的股票可能产生可观的利润，面且交易成本也低。
