策略模型
如图3-18所示为上证指数与对应Hurst指数的关系。
图3-18上证指数与对应Hurst指数关系
用Hurst指数并不能精确告诉我们具体哪一天市场开始反转，但大致位置和市场的反转时间惊人的吻合，所以完全可以把移动Hurst指数的低位(小于0.55)当做市场酝酿反转的一个重要参照指标。
移动Hurst指数的低位和市场反转期的吻合并不是一个偶然现象，因为中国的股票市场并不能完全达到有效市场假设的要求，在熊市和牛市的更替中，市场表现出了对趋势的长期记忆性，使得市场的运动明显偏离了没有记忆的随机运动。
而Hurst指数正是描述市场长期记忆性强弱的指标，Hurst指数越高，表明市场对趋势的记忆性越强，Hurst指数越低，对趋势的记忆性越弱，当H=0.5时，时间序列是完全没有记忆的。每一次市场反转时，意味着前期的趋势弱化，被市场忘记，那么对应的Hurst指数应该降下来。所以市场反转期对应的Hurst指数接近0.5是完全合乎逻辑的。
