到底先有鸡还是先有蛋，先有买家还是先有卖家?我想每一个投机者尝到甜头之前都应该先参透这一富有禅意的问题。表面上看，如果卖家必须将股票或合约卖给买家，价格就永远不应该变化太大。它们难道不应该彼此平衡吗?
在完美的世界中，情况是这样的，然而我们生活在一个不完美的世界中，而且在玩儿一个更加不完美的游戏。现实中，正如你在日报上看到的或是经纪商转述的，价格确实在变动，有时候变动还很疯狂。价格变动的原因并不是由干买卖的股票或合约的数盘;归根结底，它们是相互匹配并会最终成交的。价格波动的原因是买卖中的一方忽视了另一方的存在。
换言之，这个等式中的一方企图通过买高或卖低而从中获益。造成价格变动的不平衡因素不是交易量而是紧迫性……想要或急着想要的一方会把价格推高或压低。
正如前面提到的，我们可以将某天的买入量和卖出量用开盘价区分开。本章描述的交易系统和方法的要素使我在1987年盈利超过1 000 000美元。
考虑这一点：每日商品期货交易开盘价是由前一天买卖双方订单公开竞价形成的。
1998年3月27日，5月猪腩期货开盘价是 46.20点，当日最低45.95点，最高48.60点。买方可以将价格推高至开盘价以上2.40点，也可以打压至开盘价以下0.25点。这里有两种价格振荡，上摆至2.40点，下摆至0.25点。当日收盘价48.32点，高于前日收盘价46.40点。
图8-1显示了最大振荡幅度，因此你可以直观地看出每天市场交易的真实情况。图8-1显示的是1990年3月大豆价格的日线图。每天，你会看到一个买进振荡和一个卖出振荡。收盘价加/减开盘价告诉我们哪一方获胜。在这种情况下，开盘后空方占据优势并一度将价格打压至开盘价下0.25点，收盘价则回升至开盘价以上。如果前日以上涨收盘，而次日价格低于开盘价0.25点，市场将会出现新一批卖方。因为今天比前一天有更多的卖方进场，这将会是一个卖出的信号。
图8-1 大豆期货日线图
我们可以更进一步。盈加过去几天所有开盘价到最低价的振幅，我们可以得到卖出振荡的平均值，如果今日开盘后的所有振荡超过这一平均值，我们可以认为是一个卖出信号。
不过，请等一下，还有一些复杂的地方。如果真的想掌握这些卖家动态，你需要确认那些收阳线的交易日，因为只有在价格收阳的时候采用这种方法。才能真正理解这些卖出点，因为这里的振荡值是在不会触发价格收阴的前提下的价格幅度。
同样道理，如果你要(在收盘价下跌日)加上每日开盘价与最高价之间的振荡值，那你计算所得的价位就是在不引发市场转势的前提下,可能会上升到的价格。
