在本文中讨论的预测主要是指对股市的预测，其中涉及的很多问题与自然科学中讨论的预测是不同的。预测这个概念，很容易使我们想到诸葛亮的前知五百年后知五百年的“预测”。不过，金融市场的预测和我们通常的“预测”是不同的概念。
在金融市场里所说的预测，与“诸葛亮”式的“预测”的不同之处在于，这里“预测”的“知”是建立在参与者打算投资“行”的基础上的。也就是说，参与者在预测市场的时候已经投资了，而且是向着“预测”的方向进行投资。由于参与者的“知”和“行”是一体的，并且几乎同时发生、相互作用、相互反馈，所以这样投资的结果就导致了预侧的结果得以实现，于是预侧就成功了。
而诸葛亮式的“预测”是在未“行”之前就早已“知”，“知”和“行”是分离的。由于“知”和“行”之间的反馈需要一定的时间，所以在太短的时间里“来不及知”，而对太长时间后的事也“无法知”。这就是金融市场与自然世界的不同之处。
由于羊群效应，使得次级运动的趋势性自我加强，随后又自我毁灭，所以不断进行顺向次级运动与逆向次级运动循环，并形成牛市形态和熊市形态。道氏就是利用这些形态来预测基本运动的—不断地利用次级运动去“发现”基本运动。
金融市场的基本运动可以被预测的根本原因是：预测和趋势两者不是孤立的，而是通过“知”和“行”两者双向互动、双向反馈的。尽管市场原本不可以被预测，但由于预测行为指导了投机行为，而投机行为又实现了预测，所以使得市场变得可以被预测了。这就是金融市场的预测机制。
