道氏给出的三重运动原理指出，股市中同时存在三个级别的趋势：日常波动，它可能持续数天至数个星期;次级运动，它可能持续数个星期至数个月;基本运动，它可能持续数月至数年。
由于三种基本类型的参与者同时共存于市场当中，共同形成有机的市场，所以股市总趋势将由深藏不露但具有规律的基本运动，具有一定规律但经常骗人的次级运动以及杂乱无章但十分诱人的日常波动构成，这三种趋势的重叠呈现出具有一定稳定性的三种趋势叠加的三重运动，三重运动又以波浪式前进、周而复始地呈现出变化万千的市场总趋势。
由于判别趋势的依据不同，所以三种基本类型的参与者得出来的结论也就不同，甚至相反。由于定势依据的确定又是因人而异的，所以就出现了在同一时刻，总是有一部分人做多，另一部分人做空。在操作上部分人顺势，而另一部分人逆势;今天顺势的这部分人，明天就可能逆今天逆势的那部分人，明天也可能顺势。因此，股市的三重运动是三重市场行为的结果。
